文字解读：《六安市人民政府关于鼓励和支持企业上市挂牌的意见》（六政〔2016〕63号）有关问题解答

一、市政府为什么要出台鼓励和支持企业上市挂牌的政策性文件？

答：近年来，中央和省对多层次资本市场发展极为重视，省政府于去年底出台了皖政〔2015〕90号文件。在各级的高度重视推动下，各地企业上市挂牌的积极性空前高涨，形势如火如荼。相比之下，我市上市挂牌后备资源相对稀缺；企业在上市挂牌中因税负增加等顾虑较多、积极性不高，全市上市挂牌工作处于相对滞后的状态。同时，随着上市挂牌形势火爆，中介成本逐步升高，我市原出台的六政〔2014〕45号文件中规定的对上市挂牌企业的支持强度越来越显得不足。为此，我市在学习安庆等市经验，并广泛征求吸纳社会各方面意见的基础上，研究起草并决定出台了这个政策性文件。本文件的出台，也是贯彻国家和省稳增长、“调、转、促”以及推进供给侧结构性改革等政策的重要举措。

二、企业上市挂牌对我市及企业有什么好处？

答：一是，企业通过上市挂牌前的财务规范以及股份制改造等，可以迅速建立以产权制度为核心的现代企业制度，规范公司治理结构，为企业可持续发展构建起制度优势；二是，企业通过上市挂牌进入多层次资本市场，可以通过股票、债券等途径拓展融资渠道，增强企业资本形成能力，降低杠杆率，为企业的创新发展增添新动能；三是，企业通过上市挂牌，可以增强企业决策性和高管层对资本市场的认识，培育资本市场的适应和利用能力，同时也为企业吸引集聚人才等各类资源创造优势。四是，政府可通过企业上市挂牌推进工作，利用市场中介组织的力量，将我市的优势上市挂牌资源发现并培育起来，壮大我市“调、转、促”的骨干力量，做强一批产业龙头企业和“小巨人”企业，形成区域发展的新优势，增强对本区域产业及就业的带动力，增加对当地的税收贡献度。

三、上市挂牌是企业主体的市场行为，政府为什么要予以支持？

答：首先，我市产业层次不高，具备上市挂牌培育条件的企业较为稀缺，因此一定要十分珍惜并加以培育。其次，企业上市挂牌前期辅导需要支付中介成本，企业规范改制需要补交相关税费，这些都会增加企业额外负担，加之当前经济下行压力较大，企业流动性普遍紧张，这种情况下，企业经营者的上市挂牌积极性普遍不高，必须消除其顾虑，充分调动其积极性。三是，企业通过上市挂牌，可以增强其以融资为主的自我发展能力，加快做大做强，必然会增加对政府的税收贡献，同时企业在股改前税收规范也会相应地增加税费收入，因此相对于上市挂牌企业的预期贡献来说，奖补资金可以发挥以小博大的杠杆作用。

四、同过去的六政〔2014〕45号文件相比，六政〔2016〕63号文件有哪些新变化？

答：新文件在指导思想上发生了一系列变化，因此也相应地体现在措施上。指导思想上主要有以下变化：

一是，旨在调动企业上市挂牌积极性。文件提出的奖补标准，力求能够覆盖企业前期辅导中介成本的绝大部分，如新三板挂牌奖励150万元，这样既能调动企业积极性，又有利于发挥企业主观能动性。同时对因非企业自身原因未能上市挂牌的企业也给出了宽容政策，即股改后企业所得税收3年内从超税收基数部分予以消化。文件规定了三年的政策有效期限以及上市股改申报期为两年、挂牌股改申报期为一年，主要为防止企业贪恋政策优惠期而延缓推进上市挂牌。

二是，突出上市挂牌工作的重点。多层次资本市场利用工作，既包括上市，也包括新三板和区域股权市场挂牌工作。按照“突出重点、市和县区各有侧重”的原则，市将侧重点放在企业上市和新三板挂牌上，而对于在省内股交中心挂牌的奖补政策，则规定由县区自行制定和负担。

三是，兼顾财政承受能力。整个奖补成本的财政负担层级，按照“谁受益、谁奖补”的原则设定。对县区企业上市挂牌，市财政只对前期中介成本承担50%或略高部分，以形成导向；而对于股权（票）融资的奖励等，则由受益地财政承担。对于因上市挂牌而新增纳税的奖补，文件规定补缴税费中地方留成部分实行全额奖补，中央和省所得税分成部分三年内从新增税收超基数中奖补企业。这样做既最大限度地维护了企业利益（因为如果企业不上市挂牌，这些税收是事实上不缴纳的）。同时，我们规定从税收超基数中以地方分成逐年奖补，可以不侵蚀现有税基，还可以达到通过企业逐年发展消化上市挂牌成本的目的。

四是，贴近企业的需求。上市挂牌工作从启动时就会对企业形成资金压力，为减轻企业即期资金负担，文件一改过去在上市挂牌成功后奖补办法，分为股改完成、上市备案、上市报审、上市成功以及股票融资到位等多段进行奖补。

五是，抓住上市挂牌的本质要求。上市挂牌的本质要求，是企业通过改制增强机制活力以及通过利用资本市场提升融资能力。为此，文件明确对企业股改时就予以支持，对企业股改前引入股权投资以及企业上市挂牌首次股票融资以及后续股票融资均予以奖补，提高了股票融资奖励标准，以最大限度地放大企业上市挂牌成果。

六是，集中资源对上市挂牌企业扶持。为形成鲜明导向，增大上市挂牌与非上市挂牌企业间的落差，文件规定对上市挂牌企业通过集中各部门的政策性担保资源、政策性项目资源、金融资源、政府平台投融资资源、土地要素资源以及开辟政务“绿色通道”等予以倾斜支持，以形成扶持合力，防止一些优势企业坐享其他各类政策而不愿上市的问题。

七是，保持政策灵活性。针对上市挂牌各类问题涉及部门多，借鉴外地经验，对本意见中未能明确的企业上市挂牌中遇到的问题，实行“一企一策一纪要”的协调处置方式，为特殊问题处理预留一定的政策空间。

八是，保持政策严密性。对已获得财政奖补资金的企业，3年内因自身原因未能成功上市的，奖补资金由县区财政以代扣代缴的方式连同本息予以退回，这种做法既体现了合理性，又保证了可操作性。